招商輪船公布分拆集運滾裝子公司重組上市預案

6月12日晚間，招商局能源運輸股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商輪船”）發(fā)布了關(guān)于分拆所屬子公司司中外運集裝箱運輸有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中外運集運”）和廣州招商滾裝運輸有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招商滾裝”）重組上市的預案。

根據預案，安通控股擬向招商輪船發(fā)行股份購買(mǎi)其持有的中外運集運100%股權和招商滾裝70%股權。上述交易預計構成招商輪船分拆所屬子公司中外運集運、招商滾裝重組上市。本次分拆完成后，招商輪船股權結構不會(huì )發(fā)生變化，安通控股將成為中外運集運和招商滾裝的控股股東。本次交易以構成招商輪船分拆子公司重組上市為目的，交易完成后招商輪船預計將成為安通控股的控股股東，招商局集團預計將成為安通控股的實(shí)際控制人。

安通控股擬采用向招商輪船發(fā)行股份的方式支付中外運集運100%股權和招商滾裝70%股權的交易對價(jià)。經(jīng)交易雙方商議，本次交易的發(fā)行價(jià)格為2.41元/股，不低于定價(jià)基準日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日、120個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%。

通過(guò)本次交易，招商輪船、安通控股和標的公司預計將充分發(fā)揮協(xié)同效應；同時(shí)招商輪船和安通控股各自聚焦其核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強招商輪船及安通控股的可持續盈利能力和股東回報。

招商輪船指出，公司是專(zhuān)注于國際國內貨物運輸的專(zhuān)業(yè)航運公司，以油氣運輸、干散貨運輸為雙核心主業(yè)，其他運輸（集裝箱、汽車(chē)滾裝等）為有機補充，業(yè)務(wù)布局清晰，市場(chǎng)覆蓋和貨源種類(lèi)齊全。

中外運集運主營(yíng)業(yè)務(wù)為內外貿集裝箱班輪運輸業(yè)務(wù)，能夠提供網(wǎng)點(diǎn)眾多的優(yōu)質(zhì)江海聯(lián)運、海鐵聯(lián)運、集卡直通等多式聯(lián)運服務(wù)。

招商滾裝主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)滾裝運輸業(yè)務(wù)，服務(wù)覆蓋長(cháng)江、沿海、近洋、遠洋，是集水運、陸運、倉儲、配送一條龍服務(wù)、能實(shí)現江、海、洋多式聯(lián)運的汽車(chē)滾裝運輸企業(yè)，經(jīng)營(yíng)涵蓋商品車(chē)、工程機械滾裝運輸、外貿滾裝運輸、特種運輸等。

中外運集運、招商滾裝與公司其他業(yè)務(wù)之間保持較高的業(yè)務(wù)獨立性。本次分拆后，中外運集運、招商滾裝重組上市不會(huì )對公司其他業(yè)務(wù)的持續經(jīng)營(yíng)造成實(shí)質(zhì)性影響。

招商輪船表示，本次交易后，招商輪船將擁有有聚焦于集裝箱航運物流的上市平臺。安通控股現已形成覆蓋“沿江、沿海、縱深內陸”的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )布局形態(tài)，2023 年在全國各港口集裝箱總吞吐量超過(guò)1370萬(wàn)TEU，在數十個(gè)內貿港口吞吐量排名前三。本次交易后，公司將擁有“不定期船（油氣運輸+干散貨運輸）”和“班輪（集裝箱運輸+汽車(chē)滾裝）”雙資本運作平臺，安通控股優(yōu)良的業(yè)務(wù)基礎，將提升公司集裝箱航運業(yè)務(wù)的發(fā)展質(zhì)量，進(jìn)一步打開(kāi)發(fā)展空間，助力公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展。

招商輪船以油氣運輸、干散貨運輸為雙核心主業(yè)，中外運集運與招商滾裝所從事的集裝箱運輸業(yè)務(wù)、汽車(chē)滾裝業(yè)務(wù)，與招商輪船油散氣核心主業(yè)在商業(yè)模式、行業(yè)周期、客戶(hù)資源方面存在差異。本次分拆后，招商輪船與分拆子公司的主業(yè)結構更加清晰，招商輪船可以進(jìn)一步針對油氣運輸、干散貨運輸的特點(diǎn)加強戰略管理、集中資源，更加快速地對市場(chǎng)變化作出有效應對，減少多元業(yè)務(wù)爭搶發(fā)展資源及經(jīng)營(yíng)管理等方面的弊端，有利于推動(dòng)公司核心的油氣運輸、干散貨運輸高質(zhì)量發(fā)展和打造世界一流航運企業(yè)戰略目標的達成。

另一方面，中外運集運與招商滾裝經(jīng)多年發(fā)展，已形成一定的競爭實(shí)力與行業(yè)影響力，本次以重組上市方式實(shí)施分拆，中外運集運與招商滾裝將與優(yōu)質(zhì)的安通控股集裝箱運輸業(yè)務(wù)資源整合融效，行業(yè)地位、市場(chǎng)競爭力與影響力進(jìn)一步提升。通過(guò)集裝箱運輸內外貿一體化運營(yíng)，將發(fā)揮運力規模效應、充實(shí)班次貨源基礎、海鐵多式聯(lián)運網(wǎng)絡(luò )進(jìn)一步擴充等差異化競爭優(yōu)勢；招商滾裝與安通控股內貿集裝箱運力結合，將增強對目標客戶(hù)供應鏈上下游相關(guān)的航運服務(wù)需求的全方位覆蓋。通過(guò)集裝箱運輸業(yè)務(wù)、汽車(chē)滾裝業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，有利于為招商輪船以及安通控股中小股東創(chuàng )造更大的價(jià)值。

伴隨全球產(chǎn)業(yè)鏈調整，供應鏈也隨之改變，航運相關(guān)產(chǎn)能的需求和韌性要求預計增加。通過(guò)本次分拆上市，中外運集運與招商滾裝將實(shí)現與資本市場(chǎng)的直接對接，充分運用資本市場(chǎng)融資功能。有助于招商輪船班輪業(yè)務(wù)拓寬融資渠道，增強融資靈活性和融資效率，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供充足的資金保障，捕捉行業(yè)發(fā)展的機遇。未來(lái)公司班輪板塊也可借助資本市場(chǎng)平臺進(jìn)行產(chǎn)業(yè)并購等各項資本運作，進(jìn)一步優(yōu)化航運網(wǎng)絡(luò )布局、擴大客戶(hù)群體、加快轉型升級與新質(zhì)生產(chǎn)力引入，提升對我國國內國際雙循環(huán)與制造業(yè)出海的服務(wù)保障，實(shí)現跨越式發(fā)展。