與中國最牛民營(yíng)船廠(chǎng)利益沖突？揚子江金控公開(kāi)回應

兩個(gè)月前，揚子江金控（Yangzijiang Financial Holding）官宣將大舉增加海事投資基金的目標規模，這一舉措引發(fā)了股東對于其與姊妹公司中國最大民營(yíng)船廠(chǎng)揚子江船業(yè)（控股）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“揚子江船業(yè)”）之間潛在利益沖突的擔憂(yōu)。近日，揚子江金控在特別股東大會(huì )之前提交的文件中對此作出澄清，強調兩者將扮演不同的市場(chǎng)角色，避免競爭。

揚子江金控明確表示，其作為金融投資者進(jìn)入航運市場(chǎng)，而揚子江船業(yè)則繼續專(zhuān)注于核心的造船業(yè)務(wù)。兩家公司在業(yè)務(wù)中以不同的⾝份和⻆⾊運營(yíng)，⽬前沒(méi)有與新業(yè)務(wù)相關(guān)的交易，也并不存在利益沖突。分拆后，揚子江船業(yè)主要從事商業(yè)船舶的建造，盡管其確實(shí)經(jīng)營(yíng)著(zhù)一些輔助性的航運業(yè)務(wù)，但相對于龐大的造船業(yè)務(wù)而言，這些業(yè)務(wù)規模相對較小。

“另一方面，我們無(wú)意涉足造船業(yè)務(wù)，而是將專(zhuān)注于提供航運金融服務(wù)，包括融資租賃、船舶代理、船舶經(jīng)紀以及為航運公司提供有擔保的貸款服務(wù)。此外，公司還計劃擁有長(cháng)期租賃的船舶，并通過(guò)與第三方成立合資企業(yè)或合作伙伴關(guān)系來(lái)運營(yíng)這些船舶。”揚子江金控在文件中補充道。

為打消股東疑慮，揚子江金控進(jìn)一步強調，盡管兩家公司擁有共同的控股股東，但作為獨立的法人實(shí)體，各自擁有獨立的董事會(huì )和管理團隊，以確保獨立決策。分拆之后，揚子江船業(yè)已停止開(kāi)展海事服務(wù)和貸款服務(wù)方面的全新業(yè)務(wù)，進(jìn)出口業(yè)務(wù)僅限于與自身船廠(chǎng)直接相關(guān)的活動(dòng)，而揚子江金控的服務(wù)對象則面向非揚子江船業(yè)客戶(hù)。

此外，針對有股東提出的“揚子江金控與揚子江船業(yè)后續是否會(huì )合并，以及是否會(huì )在可能的合并后選擇退市及重新上市”問(wèn)題，揚子江金控確認當前沒(méi)有合并或私有化集團的計劃，當前仍專(zhuān)注于戰略目標，致力于通過(guò)現有的運營(yíng)和投資策略提升股東價(jià)值。

根據文件中的質(zhì)詢(xún)，揚子江金控股東產(chǎn)生疑問(wèn)的核心在于公司戰略的調整。股東認為，在分拆之初，揚子江金控意圖成為⼀家基⾦管理公司，而揚子江船業(yè)定位則為一家航運/海事公司，前者回歸海事業(yè)務(wù)的操作似乎與分拆初衷背離。

對于分拆初衷，揚子江金控回應道：“分拆的戰略⽬標是讓兩個(gè)實(shí)體都專(zhuān)注于核⼼競爭⼒，提⾼運營(yíng)效率和股東價(jià)值。管理層還考慮到，市場(chǎng)更傾向于將公司的兩項核⼼業(yè)務(wù)（分別為造船和基⾦管理）分離，作為‘清潔實(shí)體’運營(yíng)，若造船和基⾦管理都由揚子江船業(yè)運營(yíng)，將不會(huì )產(chǎn)⽣明顯的協(xié)同效應。揚⼦江⾦控進(jìn)軍航運業(yè)，專(zhuān)注于行業(yè)融資和船舶所有權部分，充分利⽤了管理層的深厚⾏業(yè)專(zhuān)業(yè)知識以及與中國、全球市場(chǎng)客⼾和銀⾏的關(guān)系，以期提供差異化基⾦管理服務(wù)。”

資料顯示，2021年12月，揚子江金控在新加坡注冊成立，成立初期由揚子江船業(yè)100%持股。2022年4月，揚子江金控成功登陸新交所主板，成為新加坡海峽時(shí)報指數（Straits Times Industrial Index）成份股之一。

分拆后的揚子江金控公司計劃通過(guò)收購持有資本市場(chǎng)服務(wù)牌照的基金管理公司或在新加坡設立基金管理公司進(jìn)入基金管理和財富管理業(yè)務(wù)，通過(guò)管理第三方投資基金和提供財富管理服務(wù)獲得經(jīng)常性收費收入，并將投資區域拓展到東南亞乃至全球。

出任揚子江金控執行主席的揚子江船業(yè)原“掌門(mén)人”任元林在上市當日表示，將通過(guò)引進(jìn)資深專(zhuān)業(yè)背景和豐富從業(yè)經(jīng)歷的團隊，引領(lǐng)揚子江金控拓展海外業(yè)務(wù)并實(shí)現投資多元化，將揚子江金控發(fā)展成為集團新的增長(cháng)動(dòng)力源和合作新高地，并為中、新兩國資本市場(chǎng)的互融互通，實(shí)現資本市場(chǎng)區域合作發(fā)揮作用。

2022年8月，揚子江金控出資1億美元通過(guò)全資子公司GEM Asset Managementement 設立海事基金，初始目標基金規模高達2.5億美元，由航運資深專(zhuān)家閆中兵擔任基金經(jīng)理。任元林希望這一海事基金成為航運業(yè)的另一種穩定資金源。其認為，在滿(mǎn)足造船業(yè)產(chǎn)業(yè)升級需求、促進(jìn)航運金融健康發(fā)展、為安全、綠色技術(shù)發(fā)展提供風(fēng)險投資等方面，這是極具吸引力的商機。

根據海運圈聚焦長(cháng)期追蹤，2023年，揚子江金控海事基金先后完成了多筆投資，包括投資了2艘化學(xué)品/成品油船，簽訂8艘生態(tài)MR型化學(xué)品/成品油船的共同租船協(xié)議以及攜手香港散貨船東興達海運（Cetus Maritime，原安貝海運） 成立合資企業(yè)，收購 4 至 8 艘現代化、環(huán)保設計的小靈便型船舶，通過(guò)后者小靈便型船商業(yè)池在全球范圍內運營(yíng)。

揚子江金控在2023年年度報告中表示，鑒于海事基⾦前景光明，基⾦⽬標規模已從最初的 5 億美元擴⼤⾄ 6 億美元，其中約 3 億美元已指定⽤于投資⽣態(tài)、現代、⾼效且市場(chǎng)價(jià)值⾼的海事資產(chǎn)。迄今為止，海事基金已完成 14 筆交易，投資額約 1.8 億美元。

在海運圈聚焦看來(lái)，在全球航運市場(chǎng)經(jīng)歷深刻變革之際，揚子江金控適時(shí)加碼海事基金投資，展現出其敏銳的市場(chǎng)洞察力和前瞻戰略眼光。隨著(zhù)環(huán)境法規日益嚴格和市場(chǎng)競爭加劇，航運企業(yè)對資金和金融服務(wù)的需求不斷攀升。揚子江金控通過(guò)提供靈活多樣的金融服務(wù)，可以滿(mǎn)足市場(chǎng)的多元需求，助力航運企業(yè)實(shí)現綠色轉型和可持續發(fā)展。

揚子江金控在航運金融服務(wù)領(lǐng)域的布局，展現了其多重戰略?xún)?yōu)勢。首先，公司擁有強大的資金實(shí)力和靈活的金融工具，可以為客戶(hù)提供全方位的金融解決方案。其次，公司在航運市場(chǎng)的深入研究和廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )，使其能夠迅速捕捉市場(chǎng)機會(huì )，提供定制化的服務(wù)。此外，揚子江金控的全球化視野和戰略布局，有助于其在國際市場(chǎng)上占據有利地位。

揚子江金控的強勢入局，為航運金融服務(wù)市場(chǎng)注入了新的活力，彰顯了中國金融機構在全球航運市場(chǎng)中扮演著(zhù)越來(lái)越重要的角色。通過(guò)精準的市場(chǎng)定位和靈活的財務(wù)策略，揚子江金控有望在未來(lái)的市場(chǎng)競爭中占據重要的一席之地。在全球航運市場(chǎng)深刻變革的關(guān)鍵時(shí)期，這一戰略無(wú)疑將為行業(yè)發(fā)展提供寶貴的借鑒和啟示。