原油輪市場(chǎng)繼續走強

胡塞武裝組織繼續在紅海和亞丁灣襲擊船只，地緣政治沖突仍看不到盡頭。BIMCO以下預測基于沖突對航運的影響延續整個(gè)2024年，市場(chǎng)將在2025年恢復正常。

從需求端看，BIMCO預計2024年和2025年，原油海運量將同比增長(cháng)1.0%~2.0%。預計2024年平均航行距離將增加7%，而2025年紅海航道恢復正常后將下降約5.5%。預計2024年噸海里需求將增長(cháng)8.0%~9.0%，但2025年將下降3.5%~4.5%。

預計2024年和2025年成品油海運量也將增長(cháng)1.0%~2.0%。預計2024年航行距離將增長(cháng)4.0%，2025年下降5.0%。預計2024年噸海里需求將增長(cháng)5.0~6.0%，2025年下降3.0%~4.0%。

通過(guò)蘇伊士運河的原油輪較去年減少了35%~40%，成品油輪減少了45%~50%，導致今年油輪航行距離增加。

石油供應格局、煉油廠(chǎng)運營(yíng)情況和需求端的地理變化也導致航行距離增加。預計這些變化將導致2025年原油輪的平均航行距離比2023年高出近1%，而成品油輪的平均航行距離則下降近1%�？偟膩�(lái)說(shuō)，來(lái)自美洲（不包括厄瓜多爾和委內瑞拉）的供應預計從2023年的3360萬(wàn)桶/日增加到2024年的3460萬(wàn)桶/日，以及2025年的3570萬(wàn)桶/日。

從供給端看，預計2024年原油輪船隊運力增長(cháng)0.5%，2025年將增長(cháng)1.2%。

自2023年二季度以來(lái)，全球原油輪手持訂單增加了160%，達到3430萬(wàn)載重噸，相當于現有船隊的7.4%。但在此期間新增的大多數訂單將在2026年及以后交付。預計2024年和2025年新船交付量將保持低位，分別為260萬(wàn)和620萬(wàn)載重噸。

2024年和2025年交付的新船中，蘇伊士型油輪占比達50%以上（按載重噸計），兩年內運力預計增長(cháng)4.5%；阿芙拉型油輪運力預計在兩年內增長(cháng)2.8%；VLCC運力將增長(cháng)0.3%。

此外，預計2024年和2025年原油輪拆解量將保持在較低水平，拆解量分別為70萬(wàn)和80萬(wàn)載重噸。

自2023年以來(lái)，成品油輪訂單也大幅增加，當前手持訂單量相當于現有船隊運力的15.1%，高于2023年初的6.0%。超過(guò)三分之一的載重噸將在2025年交付，交付量將從2024年的400萬(wàn)載重噸攀升至2025年的1090萬(wàn)載重噸。預計成品油輪船隊運力在2024年增長(cháng)1.8%，2025年將增長(cháng)4.7%。

LR2型船預計占2024年和2025年油輪交付量的50%以上。因此，2023年至2025年間，LR2型船運力將增長(cháng)14.2%，MR和LR1型船的運力將分別增長(cháng)5.4%和2.7%。預計靈便型船運力不會(huì )增長(cháng)，甚至可能略有下降。

預計2024年成品油輪拆船量為30萬(wàn)載重噸，2025年將略有增加，至60萬(wàn)載重噸，仍處于較低水平。

今年至今，油輪平均航行速度與去年相比僅略有變化。隨著(zhù)需求的增加，今年剩余時(shí)間的航速或將上升，但BIMCO認為這一變化不會(huì )對供應產(chǎn)生重大影響。

綜上，預計2024年原油輪和成品油輪的平均航行距離分別增加7%和4%。2023年，對俄羅斯石油制裁導致的貿易變化使原油輪和成品油輪的航行距離分別增加了3.0%和2.3%。因此，與2022年相比，2024年原油輪需求預計增加10.2%，與貨運量的增長(cháng)相匹配；而成品油輪需求將增加6.4%，運量?jì)H增長(cháng)2.2%。

預計2024年和2025年原油輪市場(chǎng)將繼續走強，但需求疲軟疊加供應增長(cháng)加快將導致2025年成品油輪供需關(guān)系不如2023年均衡。

與此同時(shí)，船舶價(jià)格仍然堅挺，今年至今新造船價(jià)格比2023年全年的平均價(jià)格高出33%，5年船齡的二手船價(jià)格上漲了60%，相當于新造船價(jià)格的92%~93%，而同船齡的LR型和阿芙拉型船甚至與新船價(jià)格相當。