德路里發(fā)布2024年LPG航運市場(chǎng)展望

VLGC市場(chǎng)火爆，2023年日租金平均為每日49,500美元，11月達到78,000美元的高峰。美國LPG出口創(chuàng )下歷史新高，中東出口持續強勁。

美國與亞洲間的LPG貿易激增，增加了噸海里需求。

巴拿馬運河限制、新船交付延遲和造船廠(chǎng)的緊俏產(chǎn)能等因素抵消了對2023年運力過(guò)剩的擔憂(yōu)。

圖1 2023 LPG船舶運價(jià)走勢 Source:Drewry Maritime Research

2024展望

從需求方面來(lái)看，主要出口國未來(lái)對于LPG的出口量將繼續保持增幅穩定狀態(tài)，未來(lái)LPG進(jìn)口需求或將有所回落，亞洲是LPG進(jìn)口需求增長(cháng)的主要驅動(dòng)力。由于美灣LPG價(jià)格優(yōu)勢，亞洲買(mǎi)家會(huì )更多選擇進(jìn)口美灣LPG，提升LPG船的噸海里需求。

由于紅海局勢的不斷波動(dòng)，原油價(jià)格出現了大幅上漲，運費也相應上升。此前通過(guò)蘇伊士運河運輸的VLGC，為了規避潛在的風(fēng)險，無(wú)論是繞行好望角或是重新選擇巴拿馬運河，都會(huì )增加噸海里需求，船期可能因此會(huì )延長(cháng)。

圖2 巴拿馬運河過(guò)境限制影響LPG運價(jià)水平 Source:Drewry Maritime Research

船舶供應方面，在2023年至2028年期間，LPG船隊預計以4.6%的復合年增長(cháng)率擴大。新船訂單數相對于船隊總量占比21%，其中大部分由VLGC覆蓋。新船價(jià)格維持漲勢，中國船廠(chǎng)LPG船訂單繼續保持全球首位。受巴拿馬運河限制和EEXI法規的影響，船舶可用運力將受到限制。同時(shí)船隊拆解動(dòng)力預期不足。

高產(chǎn)能的VLGC交付開(kāi)始顯現連鎖反應，MGC（中型液化氣船）與老舊的VLGC不得不在亞洲-印度航線(xiàn)上展開(kāi)競爭。新造船的交付量將受到亞洲-美國貿易、巴拿馬運河擁堵以及EEXI/CII對有效船舶供應等因素共同影響。

圖3 2024年預計有約41艘LPG船舶交付，年增長(cháng)4% Source:Drewry Maritime Research