成本壓力再次形成？--2024年船用鋼板價(jià)格分析

數據來(lái)源：Platts、國家統計局、同花順、中國船舶集團經(jīng)研中心 圖.鐵礦石、焦炭、中板價(jià)格變動(dòng)趨勢

煉鋼成本從根本上拉漲船用鋼板價(jià)格。從成本端來(lái)看，鐵礦石和焦炭等原材料價(jià)格堅挺上漲，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本高企，鋼板價(jià)格成本支撐強。2023年5月以來(lái)，澳大利亞、巴西等國鐵礦石供應持續不足，導致國內鋼廠(chǎng)鐵礦石庫存見(jiàn)底，進(jìn)而導致國內鐵礦石價(jià)格波動(dòng)上漲。根據Platts數據，青島港65%品位鐵礦石價(jià)格由97.35美元/噸大幅躍升至12月中旬138.05美元/噸，漲幅接近41.8%。2023年6月以來(lái)，國內冶金焦炭?jì)r(jià)格也呈現波動(dòng)上漲態(tài)勢，由1813.20元/噸升至12月中旬2250.40元/噸，漲幅達到24.1%。然而，船用鋼板價(jià)格在11月初才顯現出上漲趨勢，這證明鋼板與原材料價(jià)格變動(dòng)間存在滯后相關(guān)效應，預計未來(lái)煉鋼成本壓力將持續拉動(dòng)鋼板價(jià)格上漲。

鋼鐵產(chǎn)能收緊推高鋼板價(jià)格下限。從供給端來(lái)看，2023年全國主要鋼企高爐開(kāi)工率呈現先升后降趨勢，上半年由75.90%升至81.10%，下半年由于盈利預期轉弱，開(kāi)工率又回落至77.10%�？傮w來(lái)看，鋼鐵產(chǎn)能釋放力度波動(dòng)下行，市場(chǎng)“供大于需”矛盾正在得到緩解，供需關(guān)系的重新梳理將逐步推高鋼板價(jià)格。

船舶工業(yè)高速發(fā)展支撐鋼板價(jià)格。從船用鋼板需求端來(lái)看，根據克拉克森數據，2022年我國共交付新船3956萬(wàn)載重噸，合計消耗鋼鐵約1200萬(wàn)噸；2023年我國預計交付新船4453萬(wàn)載重噸，推算預計2023年全年鋼鐵消耗量將超越2022年。2024-2025年國內新船將會(huì )迎來(lái)集中交付，2024年我國預計將交付新船4854萬(wàn)載重噸，對船板等原材料剛性需求將持續支撐鋼板價(jià)格。

宏觀(guān)政策預期助力鋼材需求上行。從鋼材整體需求端來(lái)看，10月增發(fā)1萬(wàn)億國債支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板；10月底召開(kāi)的中央金融工作會(huì )議指出，要加快保障性住房、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造等“三大工程”建設，構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式；12月中旬召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議再次強調，加快推進(jìn)保障性住房建設等“三大工程”。萬(wàn)億元國債增發(fā)疊加“三大工程”建設需求，市場(chǎng)預期未來(lái)國內基建將維持高增速，與基建相關(guān)的鋼材預期需求也將大幅增長(cháng)。

總體來(lái)看，一方面國內宏觀(guān)政策利好鋼材需求修復，另一方面船舶建造用鋼量節節攀升，而鋼鐵產(chǎn)能仍處在收緊階段，供需關(guān)系緊張助力鋼材價(jià)格上行，加之煉鋼原材料成本穩步上升，預計未來(lái)一段時(shí)間船用鋼板價(jià)格“易升難降”。（撰稿人：李博浩）