克拉克森研究：2021年海工市場(chǎng)年終回顧與數據速覽

在經(jīng)歷2020年新冠疫情的嚴重沖擊后，2021年海工市場(chǎng)隨著(zhù)能源價(jià)格的回升而出現回暖跡象并持續改善。此前因疫情而推遲的海上油氣項目取得進(jìn)展并推動(dòng)了租船需求的回升，公司的進(jìn)一步重組和整合令海工船隊供給整體可控，供需方面的同時(shí)改善為海工裝置租金水平的上漲提供支撐。反映海工市場(chǎng)租金水平的克拉克森海工指數（為多種海工資產(chǎn)日費率加權所得）在2021年全年上漲28%至64，創(chuàng )下2015年以來(lái)的最高水平。

綜合指標

涵蓋移動(dòng)式鉆井裝置、海工輔助船和水下作業(yè)船日費率的克拉克森海工指數在2021年全年增長(cháng)28%至64，年均值較2020年增長(cháng)9%，一舉反轉2020年全年下跌15%的頹勢，并創(chuàng )下了2015年以來(lái)的歷史最高水平。

逐步改善的能源需求和不斷上漲的原油價(jià)格（2021年布倫特原油價(jià)格上漲57%并達到80美元/桶以上）令油氣公司重拾信心，此前因疫情延期的油氣項目相繼取得進(jìn)展。2021年共有價(jià)值850億美元的海上油氣項目做出最終投資決定，投資額同比增長(cháng)72%。

盡管如此，總體海工裝置租金水平仍較2014年初下跌約40%，海上油氣行業(yè)依舊面臨一定挑戰。展望2022年，海工市場(chǎng)前景較為謹慎樂(lè )觀(guān)。

細分市場(chǎng)

移動(dòng)式鉆井裝置：克拉克森移動(dòng)式鉆井裝置指數在2021年末達到68，同比增長(cháng)22%，較疫情前水平有所提升。盡管該板塊總體租金水平仍較2014年初下跌約50%，但2021年已出現了較為積極的改善跡象，其中自升式裝置租金同比輕微增長(cháng)2%，而浮式裝置租金同比大幅回升32%。

需求方面，2021年全年全球移動(dòng)式鉆井裝置需求上漲6%至479個(gè)，其中自升式裝置上漲4%，浮式裝置上漲10%。雖然該水平仍較2020年初下跌6%，但移動(dòng)式鉆井裝置需求有望在2022年取得進(jìn)一步改善，預計繼續增長(cháng)9%。船隊供給方面，隨著(zhù)近幾年拆解活動(dòng)的增加，移動(dòng)式鉆井裝置船隊供給有所下降。2020年初至今，全球共有85個(gè)移動(dòng)式鉆井裝置得到拆解，規模相當于2020年初船隊可用供給的12%。

需求和供給的雙重改善令移動(dòng)式鉆井裝置總體利用率在2021年末漲至79%，較年初增長(cháng)6個(gè)百分點(diǎn)并較疫情前上漲2個(gè)百分點(diǎn)。

海工輔助船：克拉克森海工輔助船指數在2021年末達到107，同比增長(cháng)30%，為2008年以來(lái)的歷史最強漲幅。當前指數水平雖較2014年初下跌了37%，但已較疫情前出現了9%的增長(cháng)。需求方面，2021年全球海工輔助船需求增長(cháng)13%，預計2022年將進(jìn)一步上漲12%。海工輔助船利用率相應在2021年上漲8%至65%，雖較2014年初水平下跌19個(gè)百分點(diǎn)，但已超出疫情前水平2個(gè)百分點(diǎn)。

多用途支持船：2021年多用途支持船租金也有所改善，其中北海市場(chǎng)250噸吊重（配有2個(gè)作業(yè)型水下機器人）船型的租金價(jià)格已經(jīng)跳漲44%。2021年全球多用途支持船需求增長(cháng)了12%。此前受疫情影響而延期的水下檢測、維護和修理作業(yè)（IMR）已于2021年重返市場(chǎng)，而海上風(fēng)電和海上拆解的作業(yè)需求令水下支持船的可用船隊供給進(jìn)一步收緊。除此之外，2021年水下采油樹(shù)新簽訂單同比增長(cháng)63%至265個(gè)，這將為未來(lái)的水下作業(yè)需求創(chuàng )造利好。

細分市場(chǎng)

移動(dòng)式鉆井裝置：克拉克森移動(dòng)式鉆井裝置指數在2021年末達到68，同比增長(cháng)22%，較疫情前水平有所提升。盡管該板塊總體租金水平仍較2014年初下跌約50%，但2021年已出現了較為積極的改善跡象，其中自升式裝置租金同比輕微增長(cháng)2%，而浮式裝置租金同比大幅回升32%。

需求方面，2021年全年全球移動(dòng)式鉆井裝置需求上漲6%至479個(gè)，其中自升式裝置上漲4%，浮式裝置上漲10%。雖然該水平仍較2020年初下跌6%，但移動(dòng)式鉆井裝置需求有望在2022年取得進(jìn)一步改善，預計繼續增長(cháng)9%。船隊供給方面，隨著(zhù)近幾年拆解活動(dòng)的增加，移動(dòng)式鉆井裝置船隊供給有所下降。2020年初至今，全球共有85個(gè)移動(dòng)式鉆井裝置得到拆解，規模相當于2020年初船隊可用供給的12%。

需求和供給的雙重改善令移動(dòng)式鉆井裝置總體利用率在2021年末漲至79%，較年初增長(cháng)6個(gè)百分點(diǎn)并較疫情前上漲2個(gè)百分點(diǎn)。

海工輔助船：克拉克森海工輔助船指數在2021年末達到107，同比增長(cháng)30%，為2008年以來(lái)的歷史最強漲幅。當前指數水平雖較2014年初下跌了37%，但已較疫情前出現了9%的增長(cháng)。需求方面，2021年全球海工輔助船需求增長(cháng)13%，預計2022年將進(jìn)一步上漲12%。海工輔助船利用率相應在2021年上漲8%至65%，雖較2014年初水平下跌19個(gè)百分點(diǎn)，但已超出疫情前水平2個(gè)百分點(diǎn)。

多用途支持船：2021年多用途支持船租金也有所改善，其中北海市場(chǎng)250噸吊重（配有2個(gè)作業(yè)型水下機器人）船型的租金價(jià)格已經(jīng)跳漲44%。2021年全球多用途支持船需求增長(cháng)了12%。此前受疫情影響而延期的水下檢測、維護和修理作業(yè)（IMR）已于2021年重返市場(chǎng)，而海上風(fēng)電和海上拆解的作業(yè)需求令水下支持船的可用船隊供給進(jìn)一步收緊。除此之外，2021年水下采油樹(shù)新簽訂單同比增長(cháng)63%至265個(gè)，這將為未來(lái)的水下作業(yè)需求創(chuàng )造利好。